2018年跨国烟草公司经营概述

2019-07-17作者:姜泓海

2018年,世界烟草产业持续变革,菲莫国际、英美烟草、日本烟草和帝国品牌这4家跨国烟草公司,继续垄断全球除中国以外超过70%的卷烟市场。尽管跨国烟草公司的传统卷烟销量在缓慢下降,但以加热不燃烧烟草制品和电子烟为代表的新型烟草制品销量显著上升,跨国烟草公司的销售额和营业利润得到持续增长,增强了烟草产业的市场基础和可持续发展能力。

基本概况

菲莫国际。截至2018年年底,分布在全球的企业员工总数7.74万人,比2017年减少约3100人。菲莫国际的产品销往全球180多个国家和地区(见表1)。其中“万宝路”是菲莫国际全球最畅销的卷烟品牌,占2018年总销量的36%。其他领先的国际品牌包括“百乐门”“邦德街”“切斯特菲尔德”“L&M”“百灵鸟”“菲莫”等。这些品牌的销量占菲莫国际总销量的76%。菲莫国际的新型烟草制品系列包括加热烟草制品和含尼古丁的电子烟。由于欧洲和俄罗斯市场的显著增长,菲莫国际的加热不燃烧烟草制品烟支在2018年的销量达到88万箱,是2017年46万箱的近两倍。菲莫国际估计全球消费其加热不燃烧烟草制品的人群已达到960万人,其中70%(约670万人)已不再吸传统卷烟。截至2018年年底,菲莫国际在新型烟草制品领域已获得4600余项专利,还有6300余项在申请中。

英美烟草。截至2018年年底,企业员工总数6.39万人,比2017年增加约9000人。在全球拥有55家工厂,其中47家生产卷烟,产品销往200多个国家和地区。2018年,共销售卷烟和新型烟草制品1416万箱,同比增长3.3%,不含税营业收入245亿英镑,同比增长25.2%,主要得益于对雷诺美国烟草公司的收购。2018年英美烟草的传统卷烟品牌销量占其卷烟总销量的60%以上。加热不燃烧烟草制品和电子烟合计实现营业收入(不含税)8.83亿英镑,占其总营业收入的3.6%。其中加热不燃烧烟草制品投放15个目标市场,销售收入增长180%至5.76亿英镑,销量增长217%至14万箱。其中某加热不燃烧烟草制品品牌在日本的市场占有率达到4.7%,并继续在韩国、罗马尼亚和意大利等市场稳定增长,在新兴市场克罗地亚也有较好反响。电子烟的销量同样显著增长,2018年总销量增长100%,尤其在世界三大电子烟市场——美国、英国和法国表现良好,其中在美国的销量增长36%。

日本烟草。截至2018年年底,企业员工总数6.40万人,比2017年增加6000人,拥有40家制造厂(含33家卷烟厂)。按总销量计算,“云斯顿”是除中国市场以外的全球第二大卷烟品牌,2018年共销售299.8万箱,同比增长3.9%。2018年日本烟草在国际市场销售卷烟855.2万箱,同比增加7.3%,占其总销量的83.9%。国际市场为日本烟草贡献了60.1%的利润。日本烟草占有本国61.8%的卷烟市场,比2016年增加0.5个百分点,销售卷烟164万箱,同比下降11.7%,主要是由于加热不燃烧烟草制品对传统卷烟市场的冲击。日本烟草在主要卷烟消费市场的市场占有率分别为:英国41.3%、俄罗斯35.6%、土耳其27.7%、西班牙24.8%、法国23.2%、意大利23.9%。日本烟草2018年新上市14个产品。2018年8月,日本烟草完成对俄罗斯 Donskoy烟草公司的收购;11月,收购了孟加拉国Akij集团的烟草业务。2017年6月,日本烟草的一款新型烟草制品在东京上市,2018年新一代加热烟草制品上市。除烟草主业外,日本烟草的多元化业务还包括医药、食品(含饮料)等产业。

帝国品牌。截至2018年年底,企业员工总数3.33万人,比2018年减少500人。在传统卷烟领域,帝国品牌专注于其以“大卫·杜夫”为代表的“成长性品牌”和“特殊品牌”,2018年,这些品牌贡献了集团烟草净收入的67%。因为帝国品牌在全球传统卷烟市场的份额相比前述其他3家跨国烟草公司较小,因此更是将电子烟等“下一代产品”视为重要的盈利机会和新的成长点,并期待在未来几年实现持续快速增长。帝国品牌的电子烟主要在美国和英国这两个全球最大的电子烟市场销售。

主要经济指标

卷烟销量及市场份额。2018年菲莫国际的卷烟和新型烟草制品总销量为1563.4万箱,同比下降2.1%,占全球市场份额(中国大陆以外,下同)的25.9%,与往年基本持平;英美烟草共销售1416万箱,同比增长3.3%,占全球市场份额的23.4%;日本烟草共销售1120.6万箱,同比增长1.9%,占全球市场份额的18.5%;帝国品牌共销售511万箱,同比减少3.6%,占全球市场份额的8.5%。2018年,这4家跨国烟草公司总计销售卷烟和新型烟草制品4611万箱,同比增长2.0%,占中国大陆以外全球卷烟市场份额的76.3%。

销售收入、税收及利润。2018年,按烟草制品销售收入统计(含新型烟草制品,下同),菲莫国际销售收入798.2亿美元,同比增加17.2亿美元;英美烟草销售收入839.1亿美元,同比增加103.4亿美元;日本烟草销售收入682.0亿美元,同比增加32.3亿美元;帝国品牌销售收入406.2亿美元,同比增加23亿美元(菲莫国际、英美烟草、日本烟草使用2018年度数据,帝国品牌使用2017~2018财政年度数据,数据来源于各公司年报,下同)。以缴纳税金计算,2018年,菲莫国际、英美烟草、日本烟草、帝国品牌税收总额(不含所得税)分别是502.0亿美元、513.1亿美元、481.4亿美元、201.3亿美元,均高于各自2017年度的税收总额。从利润总额看,2018年菲莫国际、英美烟草、日本烟草、帝国品牌的利润总额分别为82.9亿美元、82.6亿美元、51.2亿美元、32.0亿美元,税利总额分别为584.9亿美元、595.7亿美元、532.6亿美元、233.3亿美元(见表2)。

从销售税收率看,日本烟草最高,为70.6%,帝国品牌最低,只有49.6%;从销售利润率看,菲莫国际最高,为10.4%,日本烟草最低,为7.5%。总体来看,日本烟草的销售成本费用率相对较低,为21.9%,菲莫国际和英美烟草紧随其后,分别为26.7%和29.0%,帝国品牌销售成本费用控制较差,销售成本费用率高达42.6%,4家公司加权平均值为28.6%(见表3),比2017年增加1个百分点。

资产贡献及负债率。截至2018年年底,4家跨国烟草公司中,英美烟草的资产总额最高为1947.7亿美元,资产增加161亿美元,主要得益于对雷诺美国烟草公司的收购;日本烟草从2017年的465.5亿美元增长到494.5亿美元;菲莫国际从429.7亿美元下降到398.0亿美元;帝国品牌从392.6亿美元增加到410.6亿美元。从总资产贡献率(税利总额/资产总额)来看,菲莫国际最高,英美烟草最低。从总资产负债率来看,英美烟草最低,菲莫国际和帝国品牌最高(见表4)。但总体上看,4家跨国烟草公司的资产负债均在可控范围之内。

劳动效率与单箱指标。人均劳动生产率方面,英美烟草最高,为221.7箱,但因其收购雷诺美国烟草公司之后,员工总数显著增加,因此全员劳动生产率比2017年的249.5箱下降了27.8箱;帝国品牌的全员劳动生产率最低,只有153.5箱。英美烟草在人均销售收入方面同样最高,为131.4万美元;菲莫国际最低,为103.1万美元,比2017年的96.9万美元增加了6.2万美元。在人均缴纳税收方面,英美烟草最高,为80.3万美元;帝国品牌最低,为60.5万美元。在人均利润方面,英美烟草最高,为12.9万美元;日本烟草最低,为8.0万美元;4家跨国烟草公司的加权平均人均利润为10.4万美元,比2017年增加0.5万美元。(见表5)

从单箱卷烟财务指标来看,2018年卷烟单箱销售收入帝国品牌最高,为7950.0美元,比2017年增加725.8美元,结构进一步提升,菲莫国际最低,为5105.7美元,但也比其2017年增加了213.6美元。单箱税收最高的是日本烟草,为4295.7美元,最低的是菲莫国际,为3210.8美元。单箱利润最高的是英美烟草,为583.7美元,日本烟草最低,为456.5美元。单箱税利最高的是日本烟草,为4752.2美元,比2017年减少426.3美元,最低的是菲莫国际,为3740.8美元,比2017年增加252.3美元(见表6)。

未来展望

全球控烟工作持续深入开展,但世界烟草产业的市场价值仍然显著,约为7850亿美元,每年消费卷烟超过6000万箱(不包括中国大陆)。全球约有10亿成年吸烟者。近年来,以加热不燃烧烟草制品和电子烟为代表的新型烟草制品快速增长,越来越多的吸烟者从传统卷烟转向消费这些新型烟草制品。据估计,目前全球有约5000万加热不燃烧烟草制品和电子烟等新型烟草制品消费者。

可以预期,在今后一段时期,烟草制品市场变化逐步明显,在税收增加、监管收紧的环境下,传统卷烟的成熟市场逐步萎缩。在经济推动和人口增长的双重作用下,新型烟草制品主导的新兴市场呈持续增长趋势,规模逐步扩大。据估计,2018年全球销售额约为408亿美元,预计2022年全球新型烟草制品的使用人口将超过6000万人,市场前景更加广阔。

主要跨国烟草公司进一步坚定了转型的决心和信心,抓住发展机遇,调整战略布局,加大研发创新,满足用户需求,不断推陈出新,开拓新兴市场。随着新型烟草制品市场的快速扩张和逐渐细分,及其对消费者尤其是未成年人的潜在风险逐渐呈现,各国政府及相应监管部门、公共卫生机构和烟草产业必然会密切合作, 加强对新型烟草制品的研究,确保实施有力的监管措施。展望未来,机遇和挑战并存,全球烟草业继续砥砺前行。

来源:中国烟草
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